Es war weder der anhaltende Shutdown noch die politische Krise in Frankreich, die den Ausverkauf ausgelöst hat. Schuld an der Krise war Donald Trump mit seinem Social-Media-Account.
Chinesische Regulierung von Edelmetallen: Auslöser des Konflikts
Am Donnerstag kündigte China eine strengere Überwachung des Abbaus von Edelmetallen an, die strategische Rohstoffe für Autos, Mobiltelefone und Waffen sind. Trotz eigener Vorkommen kontrolliert China dank des Abbaus in Afrika und Südamerika den Großteil der weltweiten Produktion.
Genau diese Vision verärgerte Donald Trump, der die Bemühungen zur Regulierung von Edelmetallen als direkten Angriff auf die Interessen der USA auffasste. Dies spiegelte sich auch in einem Beitrag des amerikanischen Präsidenten in seinem sozialen Netzwerk wider, der mit einer Kriegserklärung gleichgesetzt werden konnte.
Ab dem 1. November sollten chinesische Waren mit zusätzlichen 100 Prozent belastet werden. Das bedeutet praktisch einen Stopp des Handels zwischen diesen beiden Ländern.
Panik an den Märkten: Technologie und chinesische Aktien an der Spitze
Und genau darauf reagierte der amerikanische Aktienmarkt, der buchstäblich zusammenbrach. Vor allem Aktien, die zuvor den Markt nach oben getrieben hatten, also Technologieaktien, gefolgt von chinesischen Aktien, die an amerikanischen Märkten gehandelt werden, wie Alibaba oder JD.com, brachen ein.
Es war eine klassische Panik wie aus dem Lehrbuch. Dabei war das nichts Überraschendes. Eine endgültige Vereinbarung zwischen China und den USA wurde nicht geschlossen. Die Länder nutzen vorerst eine vorläufige Vereinbarung. Da die Verhandlungen angespannt sind, war zu erwarten, dass eine der Parteien der Versuchung nicht widerstehen würde, während dieser Verhandlungen weiteren Druck auszuüben. Genau das ist auch passiert. Die ursprüngliche Absicht Chinas war es lediglich, daran zu erinnern, dass es mit Edelmetallen über einen großen Hebel gegenüber der westlichen Welt verfügt.
Donald Trump strebt danach, in diesem Bereich unabhängig von China zu werden. Da die Welt in diesem Bereich verschlafen hat, wird dies ein langer Weg sein. Übrigens erklärt gerade die Frage der seltenen Metalle Trumps Interesse an Grönland.
Die Trump-Regierung hat nicht nur Anteile an Intel gekauft, sondern auch fünf Prozent an Lithium Americas. Natürlich reichen diese Maßnahmen nicht aus, um die USA von ihrer Abhängigkeit von China zu befreien.
Chinesische Überwachung als Kriegshandlung?
Und genau diese verstärkte Überwachung der Edelmetalle durch China hat das Weiße Haus als Kriegserklärung verstanden. Würde das Land des Drachen seine Exporte in die USA einstellen, wäre dies nicht nur ein wirtschaftlicher, sondern vor allem ein militärischer Schritt. Die amerikanische Rüstungsindustrie könnte dann keine hochentwickelten Waffen mehr an ihre Verbündeten liefern, insbesondere an die Ukraine und Israel. Zu einer Zeit, in der ein amerikanisches Kriegsschiff vor der Küste Venezuelas kreuzt, könnte dieser Schritt als Unterstützung Chinas für das Maduro-Regime interpretiert werden, mit dem das asiatische Land auf dem Papier verbündet ist.
Trump betrachtete die chinesische Regulierung von Edelmetallen als Angriff auf die USA, und sein Beitrag in den sozialen Netzwerken, in dem er ab dem 1. November 100-prozentige Zölle auf chinesische Waren ankündigte, brachte den Handel zwischen den Ländern praktisch zum Erliegen.
Der amerikanische Aktienmarkt brach ein, insbesondere Technologie- und chinesische Aktien (Alibaba, JD.com). Die Panik war nicht überraschend. China und die USA haben keine endgültige Vereinbarung, sondern nur eine vorläufige, und die angespannten Verhandlungen führten zu dem erwarteten Druck Chinas über Edelmetalle.
Ein Sturm im Wasserglas?
Nach den neuesten Meldungen scheint es sich jedoch um einen Sturm im Wasserglas zu handeln. Trump hat am Sonntag bekannt gegeben, dass wir uns in Bezug auf China keine Sorgen machen müssen. Es handelte sich um ein Missverständnis, da keiner der beiden Präsidenten seinem Land schaden will. Die Märkte können aufatmen. Wir können Trump dafür danken, dass er diese Nachrichten gut timen kann. Das Aufsteigenlassen des Ballons am Freitagabend gab Raum für Verhandlungen, ohne die Ereignisse auf dem Markt zu beeinflussen.
Wenn die Situation nicht erneut eskaliert, werden wir diese Woche wahrscheinlich schon im grünen Bereich starten und die Krise ist vorbei. Allerdings wird die ganze Geschichte nicht mit einem Happy End enden. Vor allem für diejenigen, die am Freitag in Panik ihre Aktien oder Kryptowährungen verkauft haben. Diese Leute werden das sicher nicht vergessen. Donald Trump hat sicherlich einige hundert seiner Anhänger verloren, die an der Börse investiert hatten.
Manipulation beim Bitcoin
Das war jedoch noch nicht alles. Am stärksten betroffen war der Bitcoin. Nach der Ankündigung der Einführung von Zöllen brach der Kryptowährungsmarkt regelrecht ein. Der Preis des Bitcoins fiel innerhalb kürzester Zeit um mehr als sieben Prozent. Dieser starke Einbruch löschte alle Stop-Loss-Aufträge und andere voreingestellte Aufträge.
Niemand hatte damit gerechnet, dass dieses Finanzinstrument, das sich im letzten Jahr in den Portfolios der Bankinstitute etabliert hatte, einen so starken Einbruch erleben würde. Bei den Altcoins war die Situation noch schlimmer, einige verloren innerhalb kürzester Zeit zweistellige Werte.
Doch damit ist die Geschichte noch nicht zu Ende. Es stellte sich heraus, dass eine halbe Stunde vor der Ankündigung die Wetten auf einen Preisverfall des Bitcoins deutlich angestiegen waren. Ein mutiger Investor hat Bitcoin auf Leerverkauf gesetzt. Diese Operation brachte ihm Schätzungen zufolge rund 190 Millionen Dollar ein. Das ist wirklich eine ordentliche Summe.
Es ist praktisch unmöglich zu beweisen, ob es sich um jemanden aus dem Umfeld des amerikanischen Präsidenten handelte. Gleichzeitig lässt sich dies jedoch auch nicht widerlegen. Trumps politische Gegner nutzten dies natürlich, um ihm vorzuwerfen, dass seine Vertrauten dies zu ihrer eigenen Bereicherung ausgenutzt hätten. Aber auch ein unpolitischer Investor kann diese Tatsache nicht übersehen. Sollten sich solche Situationen in Zukunft wiederholen, würde der Kryptowährungsmarkt an Vertrauen verlieren. Und das wäre ein großer und schwer wieder gutzumachender Schaden.
Was diese Woche zu beobachten ist
Donald Trump scheint die Märkte beruhigt zu haben, sodass uns vielleicht eine weniger volatile Woche bevorsteht. Die Anleger werden jedoch die ganze Woche über wachsam sein, da in den USA die Berichtssaison wieder beginnt. Wie üblich beginnt sie bei den großen amerikanischen Banken.
Die Anleger werden vor allem an den allgemeinen Kommentaren und Prognosen der Banken zur makroökonomischen Lage interessiert sein. Rechnen sie weiterhin mit einer hohen Inflation oder mit erheblichen Problemen auf dem amerikanischen Arbeitsmarkt?
Planen die amerikanischen Banken Entlassungen? Letzte Woche haben bereits die ersten Unternehmen ihre Ergebnisse für das dritte Quartal gemeldet. Der Luftfahrtkonzern Delta und der Getränkehersteller PepsiCo. Beide Unternehmen haben den Markt positiv überrascht.
Sie bestätigten, dass sie mit der Einführung von Zöllen gut zurechtkommen. Wenn alle anderen amerikanischen Unternehmen ähnliche Ergebnisse erzielen, können wir vielleicht einen erfreulichen Endspurt bis zum Jahresende starten. Vorausgesetzt, Trump beschließt nicht, einen Wirtschaftskrieg zu entfesseln. Bei ihm kann man sich nie sicher sein.